Guía: arbitraje delta-neutral de funding

¿Qué es Aexbitrage?

Un comparador de solo lectura: cruza comisión, slippage y funding en vivo entre 14 exchanges de perpetuos (cripto y acciones apalancadas) para mostrarte dónde conviene entrar y dónde hay una oportunidad de arbitraje delta-neutral. No ejecuta órdenes ni toca tus fondos — vos operás directo en cada exchange, esto solo te ahorra comparar 14 pestañas a mano.

¿Qué es una posición delta-neutral?

Vas LONG un activo en un exchange y SHORT el mismo activo, por el mismo tamaño en dólares, en otro exchange. Si el precio sube o baja, una pata gana lo que la otra pierde — el resultado neto por movimiento de precio es (casi) cero. Lo que queda es el funding: el pago periódico entre longs y shorts de cada perpetuo. Si elegís bien las dos patas, cobrás funding de un lado sin exposición direccional real.

¿Por qué el funding no es siempre igual entre exchanges?

Cada exchange fija su funding según el desequilibrio entre longs y shorts EN ESE exchange puntual — no hay un mercado único. Si en un exchange hay más gente larga que corta en un activo, el funding ahí sube (los longs pagan más) para incentivar el otro lado. Ese desequilibrio casi nunca es idéntico entre 14 exchanges distintos, así que casi siempre hay una diferencia para capturar — la pregunta es si alcanza para cubrir comisión + slippage de entrada.

Cómo usar esta página para encontrar la oportunidad

Tres vistas, para tres preguntas distintas:

• → Dónde Operar — ya elegiste un activo: ¿en qué exchange conviene entrar long o short, con comisión + slippage real + funding proyectado?
• → Arbitraje — todavía no elegiste activo: ¿cuáles tienen el mejor par long/short ahora mismo, con historial real de 24H/7D/30D?
• → Matriz — querés ver el panorama completo: la tasa de cada uno de los 14 exchanges para muchos activos a la vez, uno al lado del otro.

Checklist paso a paso

1. Elegí el par (activo + exchange long + exchange short) con Net APR histórico real, no solo el instantáneo — un número alto puede durar una hora.
2. Depositá margen en las dos plataformas ANTES de abrir ninguna posición — necesitás las dos patas activas al mismo tiempo.
3. Abrí las dos patas lo más simultáneo posible, por el MISMO tamaño en dólares — cuanto más tiempo pase entre una y otra, más spread de precio te puede jugar en contra.
4. Dejá las dos posiciones abiertas para cobrar/pagar el funding neto. Revisá periódicamente que la tasa siga siendo favorable.
5. Cerrá las dos patas juntas al salir — una pata sola te deja expuesto al precio, justo lo que esta estrategia evita.

Errores comunes

• Perseguir una tasa extrema del momento sin ver el histórico. Un funding altísimo suele revertir rápido (por eso esta página muestra 24H/7D/30D reales, no solo el instante).
• Ignorar la comisión + slippage de entrada. En horizontes cortos, ese costo puede ser más grande que el funding que vas a cobrar — mirá el break-even antes de entrar.
• Tamaños distintos en las dos patas. Si una es más grande que la otra, dejás de ser delta-neutral: te queda una exposición direccional neta sin darte cuenta.
• No mirar el leverage y la liquidación de cada exchange por separado. Cada uno tiene su propio margen de mantenimiento — un movimiento de precio que no te preocupa en un exchange puede liquidarte en el otro.
• Olvidar el spread de precio al entrar. Si las dos patas no cotizan lo mismo en el momento de abrir, ese desalineamiento es un costo (o beneficio) aparte del funding.